Боевые действия вокруг Ирана и первые эффекты для рынка
Конфликт вокруг Ирана уже влияет на мировой энергетический рынок. Дональд Трамп в начале бомбардировок прогнозировал продолжительность войны в четыре или пять недель, и этот срок еще не истек. Аналитические центры закладывали такую же длительность, учитывая военные и экономические факторы.
Иран атаковал энергетическую инфраструктуру, нанося повреждения с длительным, но обратимым эффектом. В результате выросла неопределенность, прежде всего вокруг безопасности судоходства через Ормузский пролив.
Ормузский пролив, Катар и газовые поставки
Недоверие к безопасности прохода через Ормузский пролив сохранится надолго и превратится в постоянную надбавку к стоимости поставок. Одновременно повреждение газовых объектов в Катаре сократит мировые поставки сжиженного природного газа примерно на 20 % на срок от трех до пяти лет.
Сокращение газа затрагивает и другие рынки. Производство азотных удобрений напрямую зависит от природного газа, который формирует от 70 % до 90 % их себестоимости. Удар по газовым поставкам уже отражается на глобальной цепочке продовольственных поставок.
Цены, спрос и структурные сдвиги
Экономисты Джефф Карри и Джеймс Гутман из Carlyle в докладе «Нельзя напечатать молекулы» описывают сценарий после окончания войны. По их оценке, Ормузский пролив будет открываться нерегулярно, с неопределенными объемами и фактически по усмотрению Ирана.
Сокращение предложения газа повышает цены на длительный период и осложняет покрытие потребностей ряда стран. В ответ потребители ограничивают потребление газа или ищут замену в энергетическом балансе, и рынок фиксирует разрушение спроса. Профессор Оксфордского университета Ян Розенов напоминает, что кризисы 1970-х годов и 2022 года приводили к краткосрочным изменениям поведения и к долгосрочным реформам.
Торговля, перераспределение доходов и новые центры влияния
Анн-Софи Корбо из Центра глобальной энергетической политики называет текущий кризис вторым крупным газовым кризисом за четыре года. Страны обеспечивают поставки СПГ по более высоким ценам, сокращают спрос в отдельных секторах и возвращаются к углю. Карлос Сантана из IE считает, что Индия получает структурную роль посредника при нестабильных потоках, несмотря на собственную зависимость от Ормуза.
Экономист Mapfre Гонсало Каденас-Сантьяго фиксирует рост стоимости страхования судов на рискованных маршрутах и отказ страховщиков от покрытия политических рисков. Алжир выигрывает от поиска более безопасных энергетических маршрутов, тогда как Китай усиливает влияние как производственный хаб оборудования для возобновляемой энергетики. До 30 % мировой торговли удобрениями проходит через Ормузский пролив, цены на них уже выросли на 23 %.
По расчетам профессора Северина Боренстайна, рост цен на нефть перераспределяет около 3 млрд долларов в день от потребителей к более богатым производителям. Financial Times оценивает дополнительные прибыли нефтяных компаний в этом году в 63 млрд долларов. Компания Kpler зафиксировала, что как минимум 11 танкеров с СПГ в последние дни изменили маршрут и направились в Азию из‑за более высоких цен.
Оригинал: источник
