История Mutua Madrileña началась тихо: в 1930 году — 80 контрактов и два сотрудника.
Долгое время это была прежде всего страховая компания по автомобилям, но внутри группы уже в 1985 году появилась своя управляющая — Mutuactivos (управляющая компания инвестиционными фондами).
Перелом произошёл в конце 2017 года: совет директоров принял решение сделать управление активами одной из приоритетных областей. “Recuerdo perfectamente aquel consejo de administración a finales de 2017 cuando el presidente [Ignacio Garralda] nos comunicó la decisión de que el área de gestión de activos se iba a convertir en una de las prioridades estratégicas del grupo”, — вспоминает Тристан Паскуаль дель Побил (заместитель директора по управлению капиталом, ключевая фигура), заместитель генерального директора по управлению капиталом.
По состоянию на конец 2018 года Mutuactivos управляла примерно 7 000 млн евро; через семь лет эта сумма выросла примерно в четыре раза. В заголовке и в тексте используются две близкие оценки: источник называет 28,100 млн евро, в то же время в тексте встречается более общая формулировка «más de 28.000 millones» — это совпадающие по смыслу оценки одного порядка, отражающие итоговую величину активов под управлением к концу 2025 года.
Рост шёл не только органически. Mutua приобрела доли в нескольких управляющих компаниях: 14 декабря 2018 года — 50,1% Alantra Wealth Management; через неделю — 30% каталонской EDM (каталонская управляющая компания, локальный игрок); затем — пакеты в Cygnus, 20% Alantra AM (специализированная на альтернативных активах) и 40% Orienta Capital.
Некоторые покупки Mutua затем усилила до контрольных пакетов. Сегодня компания контролирует 86% объединённой структуры Orienta/Alantra Wealth и владеет 100% EDM, в то время как Alantra AM осталась как финансовая доля, а Mutuactivos продолжает работать автономно.
По словам руководства, операция по Cygnus “no prosperó porque se dio en un momento delicado de mercado” — сделка не состоялась и, по их утверждению, не повлекла для Mutua прямых затрат (“no nos ha costado nada”). Это пример разных исходов при реализации стратегии покупок.
Чьи это деньги
Важно понять, чей это капитал: только около 20% из упоминаемых ~28 млрд евро — собственные средства Mutua (балансовый/собственный капитал компании), остальные 80% — это средства клиентов, которыми группа управляет. То есть большая часть активов под управлением — деньги доверенных инвесторов, а не балансовый капитал страховщика.
Прибыль и private banking
Бизнес приносит деньги: прогноз на 2025 год — около 72 млн евро прибыли до налогообложения против 19 млн семь лет назад. Одновременно Mutua продвигает услуги private banking (услуги для крупных состоятельных клиентов), — то есть сопровождение и управление капиталами состоятельных клиентов — с контрактами по управлению портфелями, иногда превышающими 10 млн евро, и коммитментами в фонды частного капитала более 1 000 млн евро.
География и конкуренция
Geография присутствия выросла: между Mutuactivos, Orienta Wealth и EDM у группы есть офисы частного банка в Мадриде, Барселоне, Севилье, Валенсии, Малаге, Ла-Корунье, Вальядолиде, Лас-Пальмас, Бильбао, Сан-Себастьяне, Витории, Сарагосе — и даже в Мехико (офис за пределами Испании).
Для читателя в Испании, в том числе для мигрантов с накоплениями, это значит, что у Mutua появляются дополнительные предложения по управлению крупными сбережениями в различных регионах; одновременно компания теперь конкурирует за состоятельных клиентов с крупными банками и международными домами. Это расширение предлагает больше вариантов, но также ставит вопрос о том, какие продукты и условия доступны конкретно вам — о деталях следует узнавать в ближайшем офисе или у консультанта (личная консультация для уточнения условий и продуктов).
Стратегия и дальнейшие планы
Развитие private banking и советнического бизнеса закреплено в стратегическом плане группы на 2024–2026 годы. На последней Сборе mutualistas президент Ignacio Garralda (президент компании) подчёркнул приоритет расширения этого направления.
О новых покупках Mutua говорит осторожно: “Podría ser. Seguimos viendo posibles operaciones, pero siempre buscamos que nos aporten algo en términos estratégicos. Ya tenemos una base muy sólida y no se trata de crecer por crecer”, — резюмирует Тристан Паскуаль дель Побил в своём кабинете на улице Фортуни в Мадриде.
