Крупные фонды делают ставку на токенизацию активов
Технология, лежащая в основе криптовалют, уже несколько лет ищет применение за пределами спекулятивных операций. В этом процессе крупные инвестиционные фонды и финансовые учреждения направляют инвестиции в токенизацию активов, рассчитывая на операционную эффективность.
Токенизация переводит облигации и акции в цифровые доли
Токенизация превращает облигации, акции и фонды денежного рынка в цифровые доли, которыми можно торговать в реальном времени. Сегодня переводы денег и передача активов между организациями требуют ручных операций и сверок, поэтому ожидание растягивается на дни.
Токенизация нацелена на мгновенные и автоматизируемые транзакции, доступные 24 часа в сутки, семь дней в неделю. Регистрация прав собственности при этом фиксируется в блокчейне, цифровом и неизменяемом реестре, который теоретически предотвращает подделки и изменения данных.
Moody’s описывает переходную модель и сценарии рынка
На текущем этапе управляющие компании концентрируются на наиболее ликвидных активах, включая государственные облигации, биржевые акции и фонды денежного рынка. Агентство Moody’s ожидает, что участники рынка на старте выберут переходную модель с параллельной регистрацией операций в блокчейне и традиционных бухгалтерских системах до появления регуляторной определенности.
Moody’s также выделяет три сценария на ближайшие годы. Агентство считает наиболее вероятным постепенный рост под контролем традиционных банков и управляющих компаний, допускает стагнацию без регуляторной поддержки и называет наименее вероятной резкую экспансию при доминировании стейблкоинов.
Qivalis и другие цифровые деньги нужны для расчетов
Для работы экосистемы токенизации требуется цифровая форма денег для расчетов непосредственно в сети. Сейчас за эту роль конкурируют три решения: стейблкоины, токенизированные депозиты и токенизированные фонды денежного рынка.
Стейблкоины привязаны к стоимости реальных валют и набирают популярность в Европе, а проект Qivalis привязан к евро и привлекает внимание на европейском рынке. Токенизированные депозиты несут кредитный риск банка-эмитента, но подпадают под защиту фондов гарантирования вкладов, тогда как токенизированные фонды денежного рынка сочетают доходность с высокой ликвидностью.
Обсуждение затрагивает и частного инвестора. В теории токенизация со временем может дать доступ к долевым инвестициям, например в недвижимость, однако без четкой правовой базы мелкий инвестор остается незащищенным.
Оригинал: источник
